Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Financial Information for Tracking Stock Groups (Tables)

v3.5.0.2
Financial Information for Tracking Stock Groups (Tables)
9 Months Ended
Sep. 30, 2016
Condensed Financial Information of Parent Company Only Disclosure [Abstract]  
Condensed Balance Sheet

BALANCE SHEET INFORMATION

September 30, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

 

 

Liberty

 

Liberty

 

Liberty

 

 

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Media

 

Inter-Group

 

Consolidated

 

 

    

Group

 

Group

 

Group

 

Eliminations

 

Liberty

    

 

 

amounts in millions

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

611

 

109

 

220

 

 —

 

940

 

Trade and other receivables, net

 

 

233

 

39

 

2

 

 —

 

274

 

Other current assets

 

 

236

 

16

 

6

 

 —

 

258

 

Total current assets

 

 

1,080

 

164

 

228

 

 —

 

1,472

 

Intergroup interest in the Liberty Braves Group (note 2)

 

 

 —

 

 —

 

158

 

(158)

 

 —

 

Investments in available-for-sale securities and other cost investments (note 3)

 

 

 —

 

8

 

1,241

 

 —

 

1,249

 

Investments in affiliates, accounted for using the equity method (note 4)

 

 

165

 

56

 

935

 

 —

 

1,156

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Property and equipment, at cost

 

 

2,038

 

783

 

159

 

 —

 

2,980

 

Accumulated depreciation

 

 

(703)

 

(46)

 

(68)

 

 —

 

(817)

 

 

 

 

1,335

 

737

 

91

 

 —

 

2,163

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Intangible assets not subject to amortization

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goodwill

 

 

14,165

 

180

 

 —

 

 —

 

14,345

 

FCC licenses

 

 

8,600

 

 —

 

 —

 

 —

 

8,600

 

Other

 

 

930

 

143

 

 —

 

 —

 

1,073

 

 

 

 

23,695

 

323

 

 —

 

 —

 

24,018

 

Intangible assets subject to amortization, net

 

 

1,001

 

69

 

 —

 

 —

 

1,070

 

Other assets

 

 

156

 

12

 

294

 

(27)

 

435

 

Total assets

 

$

27,432

 

1,369

 

2,947

 

(185)

 

31,563

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities and Equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Intergroup payable (receivable) (note 7)

 

$

(6)

 

(1)

 

7

 

 —

 

 —

 

Accounts payable and accrued liabilities

 

 

732

 

66

 

26

 

 —

 

824

 

Current portion of debt (note 5)

 

 

609

 

 —

 

 —

 

 —

 

609

 

Deferred revenue

 

 

1,811

 

27

 

 —

 

 —

 

1,838

 

Other current liabilities

 

 

3

 

 —

 

12

 

 —

 

15

 

Total current liabilities

 

 

3,149

 

92

 

45

 

 —

 

3,286

 

Long-term debt (note 5)

 

 

5,753

 

211

 

1,546

 

 —

 

7,510

 

Deferred income tax liabilities

 

 

1,952

 

37

 

47

 

(27)

 

2,009

 

Redeemable intergroup interest (note 2)

 

 

 —

 

158

 

 —

 

(158)

 

 —

 

Other liabilities

 

 

279

 

431

 

55

 

 —

 

765

 

Total liabilities

 

 

11,133

 

929

 

1,693

 

(185)

 

13,570

 

Equity / Attributed net assets

 

 

10,026

 

425

 

1,254

 

 —

 

11,705

 

Noncontrolling interests in equity of subsidiaries

 

 

6,273

 

15

 

 —

 

 —

 

6,288

 

Total liabilities and equity

 

$

27,432

 

1,369

 

2,947

 

(185)

 

31,563

 

 

Condensed Statement of Operations

STATEMENT OF OPERATIONS INFORMATION

Three months ended September 30, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

Liberty

 

Liberty

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Media

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Revenue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Subscriber revenue

 

$

1,069

 

 —

 

 —

 

1,069

 

Other revenue

 

 

207

 

109

 

 —

 

316

 

Total revenue

 

 

1,276

 

109

 

 —

 

1,385

 

Operating costs and expenses, including stock-based compensation (note 6):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of subscriber services (exclusive of depreciation shown separately below):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue share and royalties

 

 

273

 

 —

 

 —

 

273

 

Programming and content

 

 

90

 

 —

 

 —

 

90

 

Customer service and billing

 

 

95

 

 —

 

 —

 

95

 

Other

 

 

31

 

 —

 

 —

 

31

 

Subscriber acquisition costs

 

 

121

 

 —

 

 —

 

121

 

Other operating expenses

 

 

18

 

78

 

 —

 

96

 

Selling, general and administrative

 

 

202

 

18

 

15

 

235

 

Depreciation and amortization

 

 

79

 

12

 

1

 

92

 

 

 

 

909

 

108

 

16

 

1,033

 

Operating income (loss)

 

 

367

 

1

 

(16)

 

352

 

Other income (expense):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest expense

 

 

(93)

 

 —

 

(5)

 

(98)

 

Share of earnings (losses) of affiliates, net

 

 

2

 

2

 

33

 

37

 

Realized and unrealized gains (losses) on financial instruments, net

 

 

 —

 

 —

 

7

 

7

 

Unrealized gains (losses) on intergroup interest (note 2)

 

 

 —

 

(25)

 

25

 

 —

 

Other, net

 

 

1

 

1

 

3

 

5

 

 

 

 

(90)

 

(22)

 

63

 

(49)

 

Earnings (loss) before income taxes

 

 

277

 

(21)

 

47

 

303

 

Income tax (expense) benefit

 

 

(127)

 

(1)

 

(6)

 

(134)

 

Net earnings (loss)

 

 

150

 

(22)

 

41

 

169

 

Less net earnings (loss) attributable to the noncontrolling interests

 

 

54

 

 —

 

 —

 

54

 

Net earnings (loss) attributable to Liberty stockholders

 

$

96

 

(22)

 

41

 

115

 

 

 

 

 

STATEMENT OF OPERATIONS INFORMATION

Three months ended September 30, 2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

Liberty

 

Liberty

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Media

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Revenue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Subscriber revenue

 

$

969

 

 —

 

 —

 

969

 

Other revenue

 

 

196

 

119

 

 —

 

315

 

Total revenue

 

 

1,165

 

119

 

 —

 

1,284

 

Operating costs and expenses, including stock-based compensation (note 6):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of subscriber services (exclusive of depreciation shown separately below):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue share and royalties

 

 

239

 

 —

 

 —

 

239

 

Programming and content

 

 

68

 

 —

 

 —

 

68

 

Customer service and billing

 

 

94

 

 —

 

 —

 

94

 

Other

 

 

33

 

 —

 

 —

 

33

 

Subscriber acquisition costs

 

 

133

 

 —

 

 —

 

133

 

Other operating expenses

 

 

18

 

75

 

 —

 

93

 

Selling, general and administrative

 

 

170

 

17

 

20

 

207

 

Depreciation and amortization

 

 

82

 

11

 

3

 

96

 

 

 

 

837

 

103

 

23

 

963

 

Operating income (loss)

 

 

328

 

16

 

(23)

 

321

 

Other income (expense):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest expense

 

 

(80)

 

(1)

 

(3)

 

(84)

 

Share of earnings (losses) of affiliates, net

 

 

1

 

2

 

26

 

29

 

Realized and unrealized gains (losses) on financial instruments, net

 

 

 —

 

 —

 

(200)

 

(200)

 

Other, net

 

 

 —

 

 —

 

4

 

4

 

 

 

 

(79)

 

1

 

(173)

 

(251)

 

Earnings (loss) before income taxes

 

 

249

 

17

 

(196)

 

70

 

Income tax (expense) benefit

 

 

(97)

 

(7)

 

75

 

(29)

 

Net earnings (loss)

 

 

152

 

10

 

(121)

 

41

 

Less net earnings (loss) attributable to the noncontrolling interests

 

 

63

 

 —

 

 —

 

63

 

Net earnings (loss) attributable to Liberty stockholders

 

$

89

 

10

 

(121)

 

(22)

 

STATEMENT OF OPERATIONS INFORMATION

Nine months ended September 30, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

Liberty

 

Liberty

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Media

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Revenue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Subscriber revenue

 

$

3,110

 

 —

 

 —

 

3,110

 

Other revenue

 

 

601

 

244

 

 —

 

845

 

Total revenue

 

 

3,711

 

244

 

 —

 

3,955

 

Operating costs and expenses, including stock-based compensation (note 6):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of subscriber services (exclusive of depreciation shown separately below):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue share and royalties

 

 

789

 

 —

 

 —

 

789

 

Programming and content

 

 

258

 

 —

 

 —

 

258

 

Customer service and billing

 

 

286

 

 —

 

 —

 

286

 

Other

 

 

109

 

 —

 

 —

 

109

 

Subscriber acquisition costs

 

 

382

 

 —

 

 —

 

382

 

Other operating expenses

 

 

57

 

208

 

 —

 

265

 

Selling, general and administrative

 

 

549

 

51

 

44

 

644

 

Legal settlement, net

 

 

 —

 

 —

 

(511)

 

(511)

 

Depreciation and amortization

 

 

235

 

30

 

7

 

272

 

 

 

 

2,665

 

289

 

(460)

 

2,494

 

Operating income (loss)

 

 

1,046

 

(45)

 

460

 

1,461

 

Other income (expense):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest expense

 

 

(260)

 

 —

 

(12)

 

(272)

 

Share of earnings (losses) of affiliates, net

 

 

11

 

6

 

26

 

43

 

Realized and unrealized gains (losses) on financial instruments, net

 

 

 —

 

 —

 

(33)

 

(33)

 

Unrealized gains (losses) on intergroup interest (note 2)

 

 

 —

 

2

 

(2)

 

 —

 

Other, net

 

 

2

 

 —

 

15

 

17

 

 

 

 

(247)

 

8

 

(6)

 

(245)

 

Earnings (loss) before income taxes

 

 

799

 

(37)

 

454

 

1,216

 

Income tax (expense) benefit

 

 

(328)

 

15

 

(165)

 

(478)

 

Net earnings (loss)

 

 

471

 

(22)

 

289

 

738

 

Less net earnings (loss) attributable to the noncontrolling interests

 

 

177

 

 —

 

 —

 

177

 

Net earnings (loss) attributable to Liberty stockholders

 

$

294

 

(22)

 

289

 

561

 

 

 

STATEMENT OF OPERATIONS INFORMATION

Nine months ended September 30, 2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

Liberty

 

Liberty

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Media

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Revenue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Subscriber revenue

 

$

2,812

 

 —

 

 —

 

2,812

 

Other revenue

 

 

548

 

227

 

 —

 

775

 

Total revenue

 

 

3,360

 

227

 

 —

 

3,587

 

Operating costs and expenses, including stock-based compensation (note 6):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of subscriber services (exclusive of depreciation shown separately below):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue share and royalties

 

 

783

 

 —

 

 —

 

783

 

Programming and content

 

 

191

 

 —

 

 —

 

191

 

Customer service and billing

 

 

280

 

 —

 

 —

 

280

 

Other

 

 

98

 

 —

 

 —

 

98

 

Subscriber acquisition costs

 

 

392

 

 —

 

 —

 

392

 

Other operating expenses

 

 

53

 

173

 

 —

 

226

 

Selling, general and administrative

 

 

511

 

45

 

52

 

608

 

Depreciation and amortization

 

 

240

 

25

 

7

 

272

 

 

 

 

2,548

 

243

 

59

 

2,850

 

Operating income (loss)

 

 

812

 

(16)

 

(59)

 

737

 

Other income (expense):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest expense

 

 

(229)

 

(2)

 

(13)

 

(244)

 

Share of earnings (losses) of affiliates, net

 

 

(3)

 

6

 

(11)

 

(8)

 

Realized and unrealized gains (losses) on financial instruments, net

 

 

 —

 

 —

 

(188)

 

(188)

 

Other, net

 

 

 —

 

 —

 

12

 

12

 

 

 

 

(232)

 

4

 

(200)

 

(428)

 

Earnings (loss) before income taxes

 

 

580

 

(12)

 

(259)

 

309

 

Income tax (expense) benefit

 

 

(252)

 

3

 

99

 

(150)

 

Net earnings (loss)

 

 

328

 

(9)

 

(160)

 

159

 

Less net earnings (loss) attributable to the noncontrolling interests

 

 

139

 

 —

 

 —

 

139

 

Net earnings (loss) attributable to Liberty stockholders

 

$

189

 

(9)

 

(160)

 

20

 

 

Condensed Statement of Cash Flows

STATEMENT OF CASH FLOWS INFORMATION

Nine months ended September 30, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

Liberty

 

Liberty

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Media

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Cash flows from operating activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net earnings (loss)

 

$

471

 

(22)

 

289

 

738

 

Adjustments to reconcile net earnings to net cash provided by operating activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

 

235

 

30

 

7

 

272

 

Stock-based compensation

 

 

90

 

7

 

12

 

109

 

Share of (earnings) loss of affiliates, net

 

 

(11)

 

(6)

 

(26)

 

(43)

 

Unrealized (gains) losses on intergroup interest, net

 

 

 —

 

(2)

 

2

 

 —

 

Realized and unrealized (gains) losses on financial instruments, net

 

 

 —

 

 —

 

33

 

33

 

Deferred income tax expense (benefit)

 

 

319

 

(10)

 

98

 

407

 

Intergroup tax allocation

 

 

(9)

 

(4)

 

13

 

 —

 

Intergroup tax (payments) receipts

 

 

2

 

7

 

(9)

 

 —

 

Other charges (credits), net

 

 

27

 

3

 

5

 

35

 

Changes in operating assets and liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current and other assets

 

 

6

 

(39)

 

4

 

(29)

 

Payables and other liabilities

 

 

67

 

55

 

7

 

129

 

Net cash provided (used) by operating activities

 

 

1,197

 

19

 

435

 

1,651

 

Cash flows from investing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Investments in and loans to cost and equity investees

 

 

 —

 

(13)

 

(749)

 

(762)

 

Cash proceeds from sale of investments

 

 

 —

 

 —

 

61

 

61

 

Proceeds (payments) on financial instruments, net

 

 

 —

 

 —

 

(1)

 

(1)

 

Capital expended for property and equipment

 

 

(132)

 

(185)

 

(1)

 

(318)

 

Purchases of short term investments and other marketable securities

 

 

 —

 

 —

 

(258)

 

(258)

 

Sales of short term investments and other marketable securities

 

 

 —

 

 —

 

273

 

273

 

Other investing activities, net

 

 

(4)

 

(27)

 

26

 

(5)

 

Net cash provided (used) by investing activities

 

 

(136)

 

(225)

 

(649)

 

(1,010)

 

Cash flows from financing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Borrowings of debt

 

 

1,387

 

194

 

438

 

2,019

 

Repayments of debt

 

 

(749)

 

(126)

 

(1)

 

(876)

 

Intergroup (payments) receipts

 

 

8

 

(34)

 

26

 

 —

 

Shares repurchased by subsidiary

 

 

(1,225)

 

 —

 

 —

 

(1,225)

 

Proceeds from Liberty Braves common stock rights offering

 

 

 —

 

203

 

 —

 

203

 

Taxes paid in lieu of shares issued for stock-based compensation

 

 

(34)

 

 —

 

(9)

 

(43)

 

Other financing activities, net

 

 

51

 

65

 

(96)

 

20

 

Net cash provided (used) by financing activities

 

 

(562)

 

302

 

358

 

98

 

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

 

499

 

96

 

144

 

739

 

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

 

112

 

13

 

76

 

201

 

Cash and cash equivalents at end of period

 

$

611

 

109

 

220

 

940

 

 

STATEMENT OF CASH FLOWS INFORMATION

September 30, 2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

Liberty

 

Liberty

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Media

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Cash flows from operating activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net earnings (loss)

 

$

328

 

(9)

 

(160)

 

159

 

Adjustments to reconcile net earnings to net cash provided by operating activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

 

240

 

25

 

7

 

272

 

Stock-based compensation

 

 

115

 

5

 

27

 

147

 

Share of (earnings) loss of affiliates, net

 

 

3

 

(6)

 

11

 

8

 

Realized and unrealized (gains) losses on financial instruments, net

 

 

 —

 

 —

 

188

 

188

 

Deferred income tax expense (benefit)

 

 

225

 

(5)

 

(122)

 

98

 

Intergroup tax allocation

 

 

(3)

 

2

 

1

 

 —

 

Intergroup tax (payments) receipts

 

 

 —

 

1

 

(1)

 

 —

 

Other charges (credits), net

 

 

16

 

3

 

1

 

20

 

Changes in operating assets and liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current and other assets

 

 

(154)

 

12

 

1

 

(141)

 

Payables and other liabilities

 

 

113

 

(8)

 

37

 

142

 

Net cash provided (used) by operating activities

 

 

883

 

20

 

(10)

 

893

 

Cash flows from investing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash proceeds from dispositions of investments

 

 

 —

 

24

 

151

 

175

 

Proceeds (payments) from settlement of financial instruments, net

 

 

 —

 

 —

 

(88)

 

(88)

 

Capital expended for property and equipment

 

 

(91)

 

(84)

 

(1)

 

(176)

 

Purchases of short term investments and other marketable securities

 

 

 —

 

 —

 

(51)

 

(51)

 

Sales of short term investments and other marketable securities

 

 

 —

 

 —

 

231

 

231

 

Other investing activities, net

 

 

 —

 

(10)

 

(30)

 

(40)

 

Net cash provided (used) by investing activities

 

 

(91)

 

(70)

 

212

 

51

 

Cash flows from financing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Borrowings of debt

 

 

1,579

 

200

 

 —

 

1,779

 

Repayments of debt

 

 

(688)

 

(130)

 

 —

 

(818)

 

Intergroup (payments) receipts

 

 

9

 

 —

 

(9)

 

 —

 

Repurchases of Liberty common stock

 

 

 —

 

 —

 

(303)

 

(303)

 

Shares repurchased by subsidiary

 

 

(1,648)

 

 —

 

 —

 

(1,648)

 

Taxes paid in lieu of shares issued for stock-based compensation

 

 

(39)

 

 —

 

(12)

 

(51)

 

Other financing activities, net

 

 

 —

 

 —

 

4

 

4

 

Net cash provided (used) by financing activities

 

 

(787)

 

70

 

(320)

 

(1,037)

 

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

 

5

 

20

 

(118)

 

(93)

 

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

 

148

 

11

 

522

 

681

 

Cash and cash equivalents at end of period

 

$

153

 

31

 

404

 

588