Annual report pursuant to Section 13 and 15(d)

Financial Information for Tracking Stock Groups

v3.6.0.2
Financial Information for Tracking Stock Groups
12 Months Ended
Dec. 31, 2016
Condensed Financial Information of Parent Company Only Disclosure [Abstract]  
Financial Information for Tracking Stock Groups

BALANCE SHEET INFORMATION

December 31, 2016

(unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

 

 

Liberty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Formula One

 

Inter-Group

 

Consolidated

 

 

    

Group

 

Group

 

Group

 

Eliminations

 

Liberty

    

 

 

amounts in millions

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

287

 

107

 

168

 

 —

 

562

 

Trade and other receivables, net

 

 

223

 

15

 

2

 

 —

 

240

 

Other current assets

 

 

206

 

17

 

5

 

(1)

 

227

 

Total current assets

 

 

716

 

139

 

175

 

(1)

 

1,029

 

Intergroup interest in the Braves Group (note 2)

 

 

 —

 

 —

 

187

 

(187)

 

 —

 

Investments in available-for-sale securities and other cost investments (note 3)

 

 

 —

 

8

 

1,301

 

 —

 

1,309

 

Investments in affiliates, accounted for using the equity method (note 4)

 

 

164

 

61

 

892

 

 —

 

1,117

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Property and equipment, at cost

 

 

2,079

 

943

 

160

 

 —

 

3,182

 

Accumulated depreciation

 

 

(746)

 

(13)

 

(71)

 

 —

 

(830)

 

 

 

 

1,333

 

930

 

89

 

 —

 

2,352

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Intangible assets not subject to amortization

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goodwill

 

 

14,165

 

180

 

 —

 

 —

 

14,345

 

FCC licenses

 

 

8,600

 

 —

 

 —

 

 —

 

8,600

 

Other

 

 

930

 

143

 

 —

 

 —

 

1,073

 

 

 

 

23,695

 

323

 

 —

 

 —

 

24,018

 

Intangible assets subject to amortization, net

 

 

998

 

73

 

1

 

 —

 

1,072

 

Other assets

 

 

145

 

14

 

350

 

(29)

 

480

 

Total assets

 

$

27,051

 

1,548

 

2,995

 

(217)

 

31,377

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities and Equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Intergroup payable (receivable) (note 7)

 

$

5

 

(17)

 

12

 

 —

 

 —

 

Accounts payable and accrued liabilities

 

 

827

 

141

 

17

 

 —

 

985

 

Current portion of debt (note 5)

 

 

5

 

 —

 

 —

 

 —

 

5

 

Deferred revenue

 

 

1,833

 

44

 

 —

 

 —

 

1,877

 

Other current liabilities

 

 

3

 

 —

 

3

 

(1)

 

5

 

Total current liabilities

 

 

2,673

 

168

 

32

 

(1)

 

2,872

 

Long-term debt (note 5)

 

 

6,102

 

328

 

1,583

 

 —

 

8,013

 

Deferred income tax liabilities

 

 

1,967

 

48

 

39

 

(29)

 

2,025

 

Redeemable intergroup interest (note 2)

 

 

 —

 

187

 

 —

 

(187)

 

 —

 

Other liabilities

 

 

278

 

417

 

56

 

 —

 

751

 

Total liabilities

 

 

11,020

 

1,148

 

1,710

 

(217)

 

13,661

 

Equity / Attributed net assets

 

 

10,085

 

385

 

1,286

 

 —

 

11,756

 

Noncontrolling interests in equity of subsidiaries

 

 

5,946

 

15

 

(1)

 

 —

 

5,960

 

Total liabilities and equity

 

$

27,051

 

1,548

 

2,995

 

(217)

 

31,377

 

BALANCE SHEET INFORMATION

December 31, 2015

(unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

 

 

Liberty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Formula One

 

Inter-Group

 

Consolidated

 

 

    

Group

 

Group

 

Group

 

Eliminations

 

Liberty

    

 

 

amounts in millions

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

112

 

13

 

76

 

 —

 

201

 

Trade and other receivables, net

 

 

235

 

9

 

3

 

 —

 

247

 

Other current assets

 

 

215

 

10

 

18

 

 —

 

243

 

Total current assets

 

 

562

 

32

 

97

 

 —

 

691

 

Investments in available-for-sale securities and other cost investments (note 3)

 

 

 —

 

8

 

525

 

 —

 

533

 

Investments in affiliates, accounted for using the equity method (note 4)

 

 

153

 

39

 

923

 

 —

 

1,115

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Property and equipment, at cost

 

 

1,984

 

406

 

197

 

 —

 

2,587

 

Accumulated depreciation

 

 

(571)

 

(44)

 

(93)

 

 —

 

(708)

 

 

 

 

1,413

 

362

 

104

 

 —

 

1,879

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Intangible assets not subject to amortization

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goodwill

 

 

14,165

 

180

 

 —

 

 —

 

14,345

 

FCC licenses

 

 

8,600

 

 —

 

 —

 

 —

 

8,600

 

Other

 

 

930

 

143

 

 —

 

 —

 

1,073

 

 

 

 

23,695

 

323

 

 —

 

 —

 

24,018

 

Intangible assets subject to amortization, net

 

 

1,027

 

70

 

 —

 

 —

 

1,097

 

Other assets

 

 

151

 

15

 

303

 

(4)

 

465

 

Total assets

 

$

27,001

 

849

 

1,952

 

(4)

 

29,798

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities and Equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Intergroup payable (receivable) (note 7)

 

$

116

 

25

 

(141)

 

 —

 

 —

 

Accounts payable and accrued liabilities

 

 

717

 

24

 

17

 

 —

 

758

 

Current portion of debt (note 5)

 

 

255

 

 —

 

 —

 

 —

 

255

 

Deferred revenue

 

 

1,769

 

28

 

 —

 

 —

 

1,797

 

Other current liabilities

 

 

3

 

 —

 

 —

 

 —

 

3

 

Total current liabilities

 

 

2,860

 

77

 

(124)

 

 —

 

2,813

 

Long-term debt (note 5)

 

 

5,454

 

139

 

1,033

 

 —

 

6,626

 

Deferred income tax liabilities

 

 

1,622

 

49

 

 —

 

(4)

 

1,667

 

Other liabilities

 

 

268

 

233

 

60

 

 —

 

561

 

Total liabilities

 

 

10,204

 

498

 

969

 

(4)

 

11,667

 

Equity / Attributed net assets

 

 

9,599

 

351

 

983

 

 —

 

10,933

 

Noncontrolling interests in equity of subsidiaries

 

 

7,198

 

 —

 

 —

 

 —

 

7,198

 

Total liabilities and equity

 

$

27,001

 

849

 

1,952

 

(4)

 

29,798

 

 

STATEMENT OF OPERATIONS INFORMATION

December 31, 2016

(unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Formula One

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Revenue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Subscriber revenue

 

$

4,194

 

 —

 

 —

 

4,194

 

Other revenue

 

 

820

 

262

 

 —

 

1,082

 

Total revenue

 

 

5,014

 

262

 

 —

 

5,276

 

Operating costs and expenses, including stock-based compensation (note 6):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of subscriber services (exclusive of depreciation shown separately below):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue share and royalties

 

 

1,109

 

 —

 

 —

 

1,109

 

Programming and content

 

 

354

 

 —

 

 —

 

354

 

Customer service and billing

 

 

387

 

 —

 

 —

 

387

 

Other

 

 

144

 

 —

 

 —

 

144

 

Subscriber acquisition costs

 

 

513

 

 —

 

 —

 

513

 

Other operating expenses

 

 

82

 

224

 

 —

 

306

 

Selling, general and administrative

 

 

761

 

67

 

58

 

886

 

Legal settlement, net

 

 

 —

 

 —

 

(511)

 

(511)

 

Depreciation and amortization

 

 

312

 

32

 

10

 

354

 

 

 

 

3,662

 

323

 

(443)

 

3,542

 

Operating income (loss)

 

 

1,352

 

(61)

 

443

 

1,734

 

Other income (expense):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest expense

 

 

(342)

 

(1)

 

(19)

 

(362)

 

Share of earnings (losses) of affiliates, net

 

 

13

 

9

 

(8)

 

14

 

Unrealized gain/(loss) on inter-group interest

 

 

 —

 

(27)

 

27

 

 —

 

Realized and unrealized gains (losses) on financial instruments, net

 

 

 —

 

1

 

36

 

37

 

Other, net

 

 

(25)

 

 —

 

21

 

(4)

 

 

 

 

(354)

 

(18)

 

57

 

(315)

 

Earnings (loss) before income taxes

 

 

998

 

(79)

 

500

 

1,419

 

Income tax (expense) benefit

 

 

(341)

 

17

 

(171)

 

(495)

 

Net earnings (loss)

 

 

657

 

(62)

 

329

 

924

 

Less net earnings (loss) attributable to the noncontrolling interests

 

 

244

 

 —

 

 —

 

244

 

Net earnings (loss) attributable to Liberty stockholders

 

$

413

 

(62)

 

329

 

680

 

 

STATEMENT OF OPERATIONS INFORMATION

December 31, 2015

(unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Formula One

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Revenue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Subscriber revenue

 

$

3,807

 

 —

 

 —

 

3,807

 

Other revenue

 

 

745

 

243

 

 —

 

988

 

Total revenue

 

 

4,552

 

243

 

 —

 

4,795

 

Operating costs and expenses, including stock-based compensation (note 6):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of subscriber services (exclusive of depreciation shown separately below):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue share and royalties

 

 

1,035

 

 —

 

 —

 

1,035

 

Programming and content

 

 

267

 

 —

 

 —

 

267

 

Customer service and billing

 

 

380

 

 —

 

 —

 

380

 

Other

 

 

141

 

 —

 

 —

 

141

 

Subscriber acquisition costs

 

 

533

 

 —

 

 —

 

533

 

Other operating expenses

 

 

73

 

189

 

 —

 

262

 

Selling, general and administrative

 

 

728

 

61

 

72

 

861

 

Depreciation and amortization

 

 

322

 

31

 

9

 

362

 

 

 

 

3,479

 

281

 

81

 

3,841

 

Operating income (loss)

 

 

1,073

 

(38)

 

(81)

 

954

 

Other income (expense):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest expense

 

 

(307)

 

(1)

 

(20)

 

(328)

 

Share of earnings (losses) of affiliates, net

 

 

(1)

 

9

 

(48)

 

(40)

 

Realized and unrealized gains (losses) on financial instruments, net

 

 

 —

 

 —

 

(140)

 

(140)

 

Other, net

 

 

 —

 

 —

 

12

 

12

 

 

 

 

(308)

 

8

 

(196)

 

(496)

 

Earnings (loss) before income taxes

 

 

765

 

(30)

 

(277)

 

458

 

Income tax (expense) benefit

 

 

(322)

 

10

 

102

 

(210)

 

Net earnings (loss)

 

 

443

 

(20)

 

(175)

 

248

 

Less net earnings (loss) attributable to the noncontrolling interests

 

 

184

 

 —

 

 —

 

184

 

Net earnings (loss) attributable to Liberty stockholders

 

$

259

 

(20)

 

(175)

 

64

 

STATEMENT OF OPERATIONS INFORMATION

December 31, 2014

(unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Formula One

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Revenue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Subscriber revenue

 

$

3,514

 

 —

 

 —

 

3,514

 

Other revenue

 

 

627

 

250

 

59

 

936

 

Total revenue

 

 

4,141

 

250

 

59

 

4,450

 

Operating costs and expenses, including stock-based compensation (note 6):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of subscriber services (exclusive of depreciation shown separately below):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue share and royalties

 

 

810

 

 —

 

 —

 

810

 

Programming and content

 

 

262

 

 —

 

 —

 

262

 

Customer service and billing

 

 

373

 

 —

 

 —

 

373

 

Other

 

 

135

 

 —

 

 —

 

135

 

Subscriber acquisition costs

 

 

493

 

 —

 

 —

 

493

 

Other operating expenses

 

 

71

 

210

 

23

 

304

 

Selling, general and administrative

 

 

679

 

58

 

136

 

873

 

Depreciation and amortization

 

 

314

 

29

 

16

 

359

 

 

 

 

3,137

 

297

 

175

 

3,609

 

Operating income (loss)

 

 

1,004

 

(47)

 

(116)

 

841

 

Other income (expense):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest expense

 

 

(234)

 

 —

 

(21)

 

(255)

 

Share of earnings (losses) of affiliates, net

 

 

5

 

10

 

(128)

 

(113)

 

Realized and unrealized gains (losses) on financial instruments, net

 

 

 —

 

 —

 

38

 

38

 

Other, net

 

 

 —

 

 —

 

(50)

 

(50)

 

 

 

 

(229)

 

10

 

(161)

 

(380)

 

Earnings (loss) before income taxes

 

 

775

 

(37)

 

(277)

 

461

 

Income tax (expense) benefit

 

 

(327)

 

13

 

248

 

(66)

 

Net earnings (loss)

 

 

448

 

(24)

 

(29)

 

395

 

Less net earnings (loss) attributable to the noncontrolling interests

 

 

217

 

 —

 

 —

 

217

 

Net earnings (loss) attributable to Liberty stockholders

 

$

231

 

(24)

 

(29)

 

178

 

STATEMENT OF CASH FLOWS INFORMATION

December 31, 2016

(unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Formula One

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Cash flows from operating activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net earnings (loss)

 

$

657

 

(62)

 

329

 

924

 

Adjustments to reconcile net earnings to net cash provided by operating activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

 

312

 

32

 

10

 

354

 

Stock-based compensation

 

 

128

 

9

 

13

 

150

 

Share of (earnings) loss of affiliates, net

 

 

(13)

 

(9)

 

8

 

(14)

 

Unrealized (gains) losses on intergroup interest, net

 

 

 —

 

27

 

(27)

 

 —

 

Realized and unrealized (gains) losses on financial instruments, net

 

 

 —

 

(1)

 

(36)

 

(37)

 

Noncash interest expense

 

 

6

 

5

 

 —

 

11

 

Losses (gains) on dilution of investment in affiliate

 

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

Loss on early extinguishment of debt

 

 

24

 

 —

 

 —

 

24

 

Deferred income tax expense (benefit)

 

 

332

 

1

 

94

 

427

 

Intergroup tax allocation

 

 

(13)

 

(19)

 

32

 

 —

 

Intergroup tax (payments) receipts

 

 

7

 

7

 

(14)

 

 —

 

Other charges (credits), net

 

 

21

 

11

 

(2)

 

30

 

Changes in operating assets and liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current and other assets

 

 

59

 

(17)

 

(17)

 

25

 

Payables and other liabilities

 

 

184

 

105

 

(12)

 

277

 

Net cash provided (used) by operating activities

 

 

1,704

 

89

 

378

 

2,171

 

Cash flows from investing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash proceeds from dispositions of investments

 

 

 —

 

 —

 

62

 

62

 

Proceeds (payments) from settlement of financial instruments, net

 

 

 —

 

 —

 

(1)

 

(1)

 

Investments in and loans to cost and equity investees

 

 

 —

 

(20)

 

(764)

 

(784)

 

Repayment of loans and other cash receipts from cost and equity investees

 

 

 —

 

 —

 

48

 

48

 

Capital expended for property and equipment

 

 

(206)

 

(360)

 

(2)

 

(568)

 

Purchases of short term investments and other marketable securities

 

 

 —

 

 —

 

(258)

 

(258)

 

Sales of short term investments and other marketable securities

 

 

 —

 

 —

 

273

 

273

 

Other investing activities, net

 

 

(4)

 

(33)

 

1

 

(36)

 

Net cash provided (used) by investing activities

 

 

(210)

 

(413)

 

(641)

 

(1,264)

 

Cash flows from financing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Borrowings of debt

 

 

1,847

 

460

 

438

 

2,745

 

Repayments of debt

 

 

(1,471)

 

(276)

 

(2)

 

(1,749)

 

Intergroup (payments) receipts

 

 

58

 

16

 

(74)

 

 —

 

Shares repurchased by subsidiary

 

 

(1,674)

 

 —

 

 —

 

(1,674)

 

Braves Rights Offering

 

 

 —

 

203

 

 —

 

203

 

Taxes paid in lieu of shares issued for stock-based compensation

 

 

(47)

 

 —

 

(11)

 

(58)

 

Other financing activities, net

 

 

(32)

 

15

 

4

 

(13)

 

Net cash provided (used) by financing activities

 

 

(1,319)

 

418

 

355

 

(546)

 

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

 

175

 

94

 

92

 

361

 

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

 

112

 

13

 

76

 

201

 

Cash and cash equivalents at end of period

 

$

287

 

107

 

168

 

562

 

STATEMENT OF CASH FLOWS INFORMATION

December 31, 2015

(unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Formula One

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Cash flows from operating activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net earnings (loss)

 

$

443

 

(20)

 

(175)

 

248

 

Adjustments to reconcile net earnings to net cash provided by operating activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

 

322

 

31

 

9

 

362

 

Stock-based compensation

 

 

157

 

10

 

37

 

204

 

Share of (earnings) loss of affiliates, net

 

 

1

 

(9)

 

48

 

40

 

Realized and unrealized (gains) losses on financial instruments, net

 

 

 —

 

 —

 

140

 

140

 

Noncash interest expense

 

 

6

 

 —

 

 —

 

6

 

Losses (gains) on dilution of investments in affiliate

 

 

 —

 

 —

 

1

 

1

 

Deferred income tax expense (benefit)

 

 

290

 

(6)

 

(109)

 

175

 

Intergroup tax allocation

 

 

(4)

 

(4)

 

8

 

 —

 

Intergroup tax (payments) receipts

 

 

 —

 

1

 

(1)

 

 —

 

Other charges (credits), net

 

 

15

 

 —

 

4

 

19

 

Changes in operating assets and liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current and other assets

 

 

(220)

 

9

 

3

 

(208)

 

Payables and other liabilities

 

 

212

 

33

 

 —

 

245

 

Net cash provided (used) by operating activities

 

 

1,222

 

45

 

(35)

 

1,232

 

Cash flows from investing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash proceeds from dispositions of investments

 

 

 —

 

24

 

151

 

175

 

Proceeds (payments) from settlement of financial instruments, net

 

 

 —

 

 —

 

(322)

 

(322)

 

Investments in and loans to cost and equity investments

 

 

 —

 

 —

 

(19)

 

(19)

 

Capital expended for property and equipment

 

 

(135)

 

(128)

 

(33)

 

(296)

 

Purchases of short term investments and other marketable securities

 

 

 —

 

 —

 

(174)

 

(174)

 

Sales of short term investments and other marketable securities

 

 

 —

 

 —

 

358