Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Financial Information for Tracking Stock Groups (Tables)

v3.8.0.1
Financial Information for Tracking Stock Groups (Tables)
9 Months Ended
Sep. 30, 2017
Condensed Financial Information of Parent Company Only Disclosure [Abstract]  
Condensed Balance Sheet

BALANCE SHEET INFORMATION

September 30, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

 

 

Liberty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Formula One

 

Inter-Group

 

Consolidated

 

 

    

Group

 

Group

 

Group

 

Eliminations

 

Liberty

    

 

 

amounts in millions

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

234

 

129

 

420

 

 —

 

783

 

Trade and other receivables, net

 

 

225

 

51

 

77

 

 —

 

353

 

Other current assets

 

 

198

 

23

 

78

 

 —

 

299

 

Total current assets

 

 

657

 

203

 

575

 

 —

 

1,435

 

Intergroup interest in the Liberty Braves Group (note 2)

 

 

 —

 

 —

 

230

 

(230)

 

 —

 

Investments in available-for-sale securities and other cost investments (note 3)

 

 

552

 

 8

 

560

 

 —

 

1,120

 

Investments in affiliates, accounted for using the equity method (note 4)

 

 

680

 

111

 

981

 

 —

 

1,772

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Property and equipment, at cost

 

 

2,191

 

1,120

 

174

 

 —

 

3,485

 

Accumulated depreciation

 

 

(859)

 

(36)

 

(76)

 

 —

 

(971)

 

 

 

 

1,332

 

1,084

 

98

 

 —

 

2,514

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Intangible assets not subject to amortization

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goodwill

 

 

14,247

 

180

 

3,968

 

 —

 

18,395

 

FCC licenses

 

 

8,600

 

 —

 

 —

 

 —

 

8,600

 

Other

 

 

931

 

143

 

 —

 

 —

 

1,074

 

 

 

 

23,778

 

323

 

3,968

 

 —

 

28,069

 

Intangible assets subject to amortization, net

 

 

971

 

59

 

5,212

 

 —

 

6,242

 

Other assets

 

 

147

 

15

 

569

 

(30)

 

701

 

Total assets

 

$

28,117

 

1,803

 

12,193

 

(260)

 

41,853

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities and Equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Intergroup payable (receivable) (note 7)

 

$

(9)

 

(21)

 

30

 

 —

 

 —

 

Accounts payable and accrued liabilities

 

 

838

 

108

 

154

 

 —

 

1,100

 

Current portion of debt (note 5)

 

 

 4

 

43

 

 —

 

 —

 

47

 

Deferred revenue

 

 

1,846

 

27

 

306

 

 —

 

2,179

 

Other current liabilities

 

 

 8

 

 —

 

20

 

 —

 

28

 

Total current liabilities

 

 

2,687

 

157

 

510

 

 —

 

3,354

 

Long-term debt (note 5)

 

 

6,978

 

533

 

5,934

 

 —

 

13,445

 

Deferred income tax liabilities

 

 

2,292

 

75

 

477

 

(30)

 

2,814

 

Redeemable intergroup interest (note 2)

 

 

 —

 

230

 

 —

 

(230)

 

 —

 

Other liabilities

 

 

285

 

438

 

63

 

 —

 

786

 

Total liabilities

 

 

12,242

 

1,433

 

6,984

 

(260)

 

20,399

 

Equity / Attributed net assets

 

 

10,277

 

355

 

5,207

 

 —

 

15,839

 

Noncontrolling interests in equity of subsidiaries

 

 

5,598

 

15

 

 2

 

 —

 

5,615

 

Total liabilities and equity

 

$

28,117

 

1,803

 

12,193

 

(260)

 

41,853

 

 

Condensed Statement of Operations

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

 

 

Liberty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Formula One

 

Inter-Group

 

Consolidated

 

 

    

Group

 

Group

 

Group

 

Eliminations

 

Liberty

    

 

 

amounts in millions

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

234

 

129

 

420

 

 —

 

783

 

Trade and other receivables, net

 

 

225

 

51

 

77

 

 —

 

353

 

Other current assets

 

 

198

 

23

 

78

 

 —

 

299

 

Total current assets

 

 

657

 

203

 

575

 

 —

 

1,435

 

Intergroup interest in the Liberty Braves Group (note 2)

 

 

 —

 

 —

 

230

 

(230)

 

 —

 

Investments in available-for-sale securities and other cost investments (note 3)

 

 

552

 

 8

 

560

 

 —

 

1,120

 

Investments in affiliates, accounted for using the equity method (note 4)

 

 

680

 

111

 

981

 

 —

 

1,772

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Property and equipment, at cost

 

 

2,191

 

1,120

 

174

 

 —

 

3,485

 

Accumulated depreciation

 

 

(859)

 

(36)

 

(76)

 

 —

 

(971)

 

 

 

 

1,332

 

1,084

 

98

 

 —

 

2,514

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Intangible assets not subject to amortization

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goodwill

 

 

14,247

 

180

 

3,968

 

 —

 

18,395

 

FCC licenses

 

 

8,600

 

 —

 

 —

 

 —

 

8,600

 

Other

 

 

931

 

143

 

 —

 

 —

 

1,074

 

 

 

 

23,778

 

323

 

3,968

 

 —

 

28,069

 

Intangible assets subject to amortization, net

 

 

971

 

59

 

5,212

 

 —

 

6,242

 

Other assets

 

 

147

 

15

 

569

 

(30)

 

701

 

Total assets

 

$

28,117

 

1,803

 

12,193

 

(260)

 

41,853

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities and Equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Intergroup payable (receivable) (note 7)

 

$

(9)

 

(21)

 

30

 

 —

 

 —

 

Accounts payable and accrued liabilities

 

 

838

 

108

 

154

 

 —

 

1,100

 

Current portion of debt (note 5)

 

 

 4

 

43

 

 —

 

 —

 

47

 

Deferred revenue

 

 

1,846

 

27

 

306

 

 —

 

2,179

 

Other current liabilities

 

 

 8

 

 —

 

20

 

 —

 

28

 

Total current liabilities

 

 

2,687

 

157

 

510

 

 —

 

3,354

 

Long-term debt (note 5)

 

 

6,978

 

533

 

5,934

 

 —

 

13,445

 

Deferred income tax liabilities

 

 

2,292

 

75

 

477

 

(30)

 

2,814

 

Redeemable intergroup interest (note 2)

 

 

 —

 

230

 

 —

 

(230)

 

 —

 

Other liabilities

 

 

285

 

438

 

63

 

 —

 

786

 

Total liabilities

 

 

12,242

 

1,433

 

6,984

 

(260)

 

20,399

 

Equity / Attributed net assets

 

 

10,277

 

355

 

5,207

 

 —

 

15,839

 

Noncontrolling interests in equity of subsidiaries

 

 

5,598

 

15

 

 2

 

 —

 

5,615

 

Total liabilities and equity

 

$

28,117

 

1,803

 

12,193

 

(260)

 

41,853

 

STATEMENT OF OPERATIONS INFORMATION

Three months ended September 30, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Formula One

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Revenue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Subscriber revenue

 

$

1,136

 

 —

 

 —

 

1,136

 

Formula 1 revenue

 

 

 —

 

 —

 

501

 

501

 

Other revenue

 

 

243

 

185

 

 —

 

428

 

Total revenue

 

 

1,379

 

185

 

501

 

2,065

 

Operating costs and expenses, including stock-based compensation (note 6):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of subscriber services (exclusive of depreciation shown separately below):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue share and royalties

 

 

297

 

 —

 

 —

 

297

 

Programming and content

 

 

98

 

 —

 

 —

 

98

 

Customer service and billing

 

 

95

 

 —

 

 —

 

95

 

Other

 

 

29

 

 —

 

 —

 

29

 

Cost of Formula 1 revenue

 

 

 —

 

 —

 

354

 

354

 

Subscriber acquisition costs

 

 

119

 

 —

 

 —

 

119

 

Other operating expenses

 

 

30

 

109

 

 —

 

139

 

Selling, general and administrative

 

 

210

 

61

 

53

 

324

 

Depreciation and amortization

 

 

93

 

24

 

111

 

228

 

 

 

 

971

 

194

 

518

 

1,683

 

Operating income (loss)

 

 

408

 

(9)

 

(17)

 

382

 

Other income (expense):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest expense

 

 

(95)

 

(7)

 

(57)

 

(159)

 

Share of earnings (losses) of affiliates, net

 

 

34

 

68

 

53

 

155

 

Realized and unrealized gains (losses) on financial instruments, net

 

 

62

 

 —

 

(44)

 

18

 

Unrealized gains (losses) on intergroup interest (note 2)

 

 

 —

 

(12)

 

12

 

 —

 

Other, net

 

 

(19)

 

 1

 

 7

 

(11)

 

 

 

 

(18)

 

50

 

(29)

 

 3

 

Earnings (loss) before income taxes

 

 

390

 

41

 

(46)

 

385

 

Income tax (expense) benefit

 

 

(116)

 

(19)

 

11

 

(124)

 

Net earnings (loss)

 

 

274

 

22

 

(35)

 

261

 

Less net earnings (loss) attributable to the noncontrolling interests

 

 

91

 

 —

 

 2

 

93

 

Net earnings (loss) attributable to Liberty stockholders

 

$

183

 

22

 

(37)

 

168

 

 

 

 

 

STATEMENT OF OPERATIONS INFORMATION

Three months ended September 30, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Formula One

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Revenue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Subscriber revenue

 

$

1,069

 

 —

 

 —

 

1,069

 

Other revenue

 

 

207

 

109

 

 —

 

316

 

Total revenue

 

 

1,276

 

109

 

 —

 

1,385

 

Operating costs and expenses, including stock-based compensation (note 6):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of subscriber services (exclusive of depreciation shown separately below):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue share and royalties

 

 

273

 

 —

 

 —

 

273

 

Programming and content

 

 

90

 

 —

 

 —

 

90

 

Customer service and billing

 

 

95

 

 —

 

 —

 

95

 

Other

 

 

31

 

 —

 

 —

 

31

 

Subscriber acquisition costs

 

 

121

 

 —

 

 —

 

121

 

Other operating expenses

 

 

18

 

78

 

 —

 

96

 

Selling, general and administrative

 

 

202

 

18

 

15

 

235

 

Depreciation and amortization

 

 

79

 

12

 

 1

 

92

 

 

 

 

909

 

108

 

16

 

1,033

 

Operating income (loss)

 

 

367

 

 1

 

(16)

 

352

 

Other income (expense):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest expense

 

 

(93)

 

 —

 

(5)

 

(98)

 

Share of earnings (losses) of affiliates, net

 

 

 2

 

 2

 

33

 

37

 

Realized and unrealized gains (losses) on financial instruments, net

 

 

 —

 

 —

 

 7

 

 7

 

Unrealized gains (losses) on intergroup interest (note 2)

 

 

 —

 

(25)

 

25

 

 —

 

Other, net

 

 

 1

 

 1

 

 3

 

 5

 

 

 

 

(90)

 

(22)

 

63

 

(49)

 

Earnings (loss) before income taxes

 

 

277

 

(21)

 

47

 

303

 

Income tax (expense) benefit

 

 

(127)

 

(1)

 

(6)

 

(134)

 

Net earnings (loss)

 

 

150

 

(22)

 

41

 

169

 

Less net earnings (loss) attributable to the noncontrolling interests

 

 

54

 

 —

 

 —

 

54

 

Net earnings (loss) attributable to Liberty stockholders

 

$

96

 

(22)

 

41

 

115

 

 

STATEMENT OF OPERATIONS INFORMATION

Nine months ended September 30, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Formula One

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Revenue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Subscriber revenue

 

$

3,325

 

 —

 

 —

 

3,325

 

Formula 1 revenue

 

 

 —

 

 —

 

1,213

 

1,213

 

Other revenue

 

 

696

 

366

 

 —

 

1,062

 

Total revenue

 

 

4,021

 

366

 

1,213

 

5,600

 

Operating costs and expenses, including stock-based compensation (note 6):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of subscriber services (exclusive of depreciation shown separately below):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue share and royalties

 

 

867

 

 —

 

 —

 

867

 

Programming and content

 

 

290

 

 —

 

 —

 

290

 

Customer service and billing

 

 

287

 

 —

 

 —

 

287

 

Other

 

 

86

 

 —

 

 —

 

86

 

Cost of Formula 1 revenue

 

 

 —

 

 —

 

836

 

836

 

Subscriber acquisition costs

 

 

372

 

 —

 

 —

 

372

 

Other operating expenses

 

 

81

 

252

 

 —

 

333

 

Selling, general and administrative

 

 

596

 

109

 

146

 

851

 

Depreciation and amortization

 

 

270

 

50

 

295

 

615

 

 

 

 

2,849

 

411

 

1,277

 

4,537

 

Operating income (loss)

 

 

1,172

 

(45)

 

(64)

 

1,063

 

Other income (expense):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest expense

 

 

(264)

 

(9)

 

(175)

 

(448)

 

Share of earnings (losses) of affiliates, net

 

 

32

 

72

 

63

 

167

 

Realized and unrealized gains (losses) on financial instruments, net

 

 

62

 

 —

 

(105)

 

(43)

 

Unrealized gains (losses) on intergroup interest (note 2)

 

 

 —

 

(43)

 

43

 

 —

 

Other, net

 

 

(20)

 

 6

 

16

 

 2

 

 

 

 

(190)

 

26

 

(158)

 

(322)

 

Earnings (loss) before income taxes

 

 

982

 

(19)

 

(222)

 

741

 

Income tax (expense) benefit

 

 

(334)

 

(10)

 

64

 

(280)

 

Net earnings (loss)

 

 

648

 

(29)

 

(158)

 

461

 

Less net earnings (loss) attributable to the noncontrolling interests

 

 

218

 

 —

 

 2

 

220

 

Net earnings (loss) attributable to Liberty stockholders

 

$

430

 

(29)

 

(160)

 

241

 

 

 

STATEMENT OF OPERATIONS INFORMATION

Nine months ended September 30, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Formula One

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Revenue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Subscriber revenue

 

$

3,110

 

 —

 

 —

 

3,110

 

Other revenue

 

 

601

 

244

 

 —

 

845

 

Total revenue

 

 

3,711

 

244

 

 —

 

3,955

 

Operating costs and expenses, including stock-based compensation (note 6):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of subscriber services (exclusive of depreciation shown separately below):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue share and royalties

 

 

789

 

 —

 

 —

 

789

 

Programming and content

 

 

258

 

 —

 

 —

 

258

 

Customer service and billing

 

 

286

 

 —

 

 —

 

286

 

Other

 

 

109

 

 —

 

 —

 

109

 

Subscriber acquisition costs

 

 

382

 

 —

 

 —

 

382

 

Other operating expenses

 

 

57

 

208

 

 —

 

265

 

Selling, general and administrative

 

 

549

 

51

 

44

 

644

 

Legal settlement, net

 

 

 —

 

 —

 

(511)

 

(511)

 

Depreciation and amortization

 

 

235

 

30

 

 7

 

272

 

 

 

 

2,665

 

289

 

(460)

 

2,494

 

Operating income (loss)

 

 

1,046

 

(45)

 

460

 

1,461

 

Other income (expense):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest expense

 

 

(260)

 

 —

 

(12)

 

(272)

 

Share of earnings (losses) of affiliates, net

 

 

11

 

 6

 

26

 

43

 

Realized and unrealized gains (losses) on financial instruments, net

 

 

 —

 

 —

 

(33)

 

(33)

 

Unrealized gains (losses) on intergroup interest (note 2)

 

 

 —

 

 2

 

(2)

 

 —

 

Other, net

 

 

 2

 

 —

 

15

 

17

 

 

 

 

(247)

 

 8

 

(6)

 

(245)

 

Earnings (loss) before income taxes

 

 

799

 

(37)

 

454

 

1,216

 

Income tax (expense) benefit

 

 

(328)

 

15

 

(165)

 

(478)

 

Net earnings (loss)

 

 

471

 

(22)

 

289

 

738

 

Less net earnings (loss) attributable to the noncontrolling interests

 

 

177

 

 —

 

 —

 

177

 

Net earnings (loss) attributable to Liberty stockholders

 

$

294

 

(22)

 

289

 

561

 

 

Condensed Statement of Cash Flows

STATEMENT OF CASH FLOWS INFORMATION

Nine months ended September 30, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Formula One

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Cash flows from operating activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net earnings (loss)

 

$

648

 

(29)

 

(158)

 

461

 

Adjustments to reconcile net earnings to net cash provided by operating activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

 

270

 

50

 

295

 

615

 

Stock-based compensation

 

 

113

 

41

 

28

 

182

 

Share of (earnings) loss of affiliates, net

 

 

(32)

 

(72)

 

(63)

 

(167)

 

Unrealized (gains) losses on intergroup interest, net

 

 

 —

 

43

 

(43)

 

 —

 

Realized and unrealized (gains) losses on financial instruments, net

 

 

(62)

 

 —

 

105

 

43

 

Noncash interest expense (benefit)

 

 

 4

 

 1

 

 4

 

 9

 

Losses (gains) on dilution of investment in affiliate

 

 

 —

 

 —

 

(4)

 

(4)

 

Deferred income tax expense (benefit)

 

 

321

 

28

 

(63)

 

286

 

Intergroup tax allocation

 

 

(11)

 

(18)

 

29

 

 —

 

Intergroup tax (payments) receipts

 

 

 4

 

15

 

(19)

 

 —

 

Other charges (credits), net

 

 

36

 

 —

 

10

 

46

 

Changes in operating assets and liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current and other assets

 

 

18

 

(41)

 

28

 

 5

 

Payables and other liabilities

 

 

 1

 

(59)

 

(105)

 

(163)

 

Net cash provided (used) by operating activities

 

 

1,310

 

(41)

 

44

 

1,313

 

Cash flows from investing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Investments in and loans to cost and equity investees

 

 

(750)

 

(2)

 

(8)

 

(760)

 

Cash proceeds from sale of investments

 

 

 —

 

 5

 

15

 

20

 

Net cash paid for the acquisition of Formula 1

 

 

 —

 

 —

 

(1,647)

 

(1,647)

 

Capital expended for property and equipment

 

 

(207)

 

(190)

 

(10)

 

(407)

 

Other investing activities, net

 

 

(115)

 

 4

 

(9)

 

(120)

 

Net cash provided (used) by investing activities

 

 

(1,072)

 

(183)

 

(1,659)

 

(2,914)

 

Cash flows from financing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Borrowings of debt

 

 

3,933

 

288

 

1,599

 

5,820

 

Repayments of debt

 

 

(3,103)

 

(42)

 

(1,674)

 

(4,819)

 

Proceeds from issuance of Series C Liberty Formula One common stock

 

 

 —

 

 —

 

1,938

 

1,938

 

Subsidiary shares repurchased by subsidiary

 

 

(996)

 

 —

 

 —

 

(996)

 

Cash dividends paid by subsidiary

 

 

(45)

 

 —

 

 —

 

(45)

 

Taxes paid in lieu of shares issued for stock-based compensation

 

 

(91)

 

 —

 

(4)

 

(95)

 

Other financing activities, net

 

 

11

 

 —

 

 1

 

12

 

Net cash provided (used) by financing activities

 

 

(291)

 

246

 

1,860

 

1,815

 

Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents

 

 

 —

 

 —

 

 7

 

 7

 

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

 

(53)

 

22

 

252

 

221

 

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

 

287

 

107

 

168

 

562

 

Cash and cash equivalents at end of period

 

$

234

 

129

 

420

 

783

 

 

STATEMENT OF CASH FLOWS INFORMATION

September 30, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Attributed (note 1)

 

 

 

 

 

Liberty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SiriusXM

 

Braves

 

Formula One

 

Consolidated

 

 

 

Group

 

Group

 

Group

 

Liberty

 

 

 

amounts in millions

 

Cash flows from operating activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net earnings (loss)

 

$

471

 

(22)

 

289

 

738

 

Adjustments to reconcile net earnings to net cash provided by operating activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

 

235

 

30

 

 7

 

272

 

Stock-based compensation

 

 

90

 

 7

 

12

 

109

 

Share of (earnings) loss of affiliates, net

 

 

(11)

 

(6)

 

(26)

 

(43)

 

Unrealized (gains) losses on intergroup interest, net

 

 

 —

 

(2)

 

 2

 

 —

 

Realized and unrealized (gains) losses on financial instruments, net

 

 

 —

 

 —

 

33

 

33

 

Noncash interest expense (benefit)

 

 

 5

 

(2)

 

 6

 

 9

 

Losses (gains) on dilution of investment in affiliate

 

 

 —

 

 —

 

 2

 

 2

 

Deferred income tax expense (benefit)

 

 

319

 

(10)

 

98

 

407

 

Intergroup tax allocation

 

 

(9)

 

(4)

 

13

 

 —

 

Intergroup tax (payments) receipts

 

 

 2

 

 7

 

(9)

 

 —

 

Other charges (credits), net

 

 

22

 

 5

 

(3)

 

24

 

Changes in operating assets and liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current and other assets

 

 

 6

 

(39)

 

 4

 

(29)

 

Payables and other liabilities

 

 

67

 

55

 

 7

 

129

 

Net cash provided (used) by operating activities

 

 

1,197

 

19

 

435

 

1,651

 

Cash flows from investing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Investments in and loans to cost and equity investees

 

 

 —

 

(13)

 

(749)

 

(762)

 

Cash proceeds from sale of investments

 

 

 —

 

 —

 

61

 

61

 

Capital expended for property and equipment

 

 

(132)

 

(185)

 

(1)

 

(318)

 

Purchases of short term investments and other marketable securities

 

 

 —

 

 —

 

(258)

 

(258)

 

Sales of short term investments and other marketable securities

 

 

 —

 

 —

 

273

 

273

 

Other investing activities, net

 

 

(4)

 

(27)

 

25

 

(6)

 

Net cash provided (used) by investing activities

 

 

(136)

 

(225)

 

(649)

 

(1,010)

 

Cash flows from financing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Borrowings of debt

 

 

1,387

 

194

 

438

 

2,019

 

Repayments of debt

 

 

(749)

 

(126)

 

(1)

 

(876)

 

Intergroup (payments) receipts

 

 

 8

 

(34)

 

26

 

 —

 

Shares repurchased by subsidiary

 

 

(1,225)

 

 —

 

 —

 

(1,225)

 

Proceeds from Liberty Braves common stock rights offering

 

 

 —

 

203

 

 —

 

203

 

Taxes paid in lieu of shares issued for stock-based compensation

 

 

(34)

 

 —

 

(9)

 

(43)

 

Other financing activities, net

 

 

51

 

65

 

(96)

 

20

 

Net cash provided (used) by financing activities

 

 

(562)

 

302

 

358

 

98

 

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

 

499

 

96

 

144

 

739

 

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

 

112

 

13

 

76

 

201

 

Cash and cash equivalents at end of period

 

$

611

 

109

 

220

 

940